Quais foram os melhores investimentos do primeiro semestre?

Junho termina com um certo grau de surpresa no mercado financeiro, afinal, quem no início do ano esperaria que, no país dos juros reais mais elevados do mundo, a Bolsa, representada pelo índice Ibovespa, superaria a renda fixa no período? Isso mesmo: 7,61% para o Ibovespa contra 6,44% do CDI. Se tomarmos o índice de empresas de menor capitalização, a diferença é ainda maior. O índice de Smallcaps rendeu mais que o dobro da renda fixa: 13,26%.

Importante ressaltar que o grosso do retorno na bolsa se deu do final de abril para cá. Tivemos fortes altas em maio e junho, mostrando que paciência é o nome do jogo. Quando o pessimismo reinava, os dados de inflação aqui no Brasil e no mundo melhoraram, indicando que o ciclo de juros em alta estaria finalizado. A partir daí, o que vimos foram as ações se valorizando com força.

O triste é ter visto o investidor pessoa física indo na contramão do movimento. Os fundos de ações amargaram resgates de R$ 37 bilhões no semestre, certamente com a maioria dos que resgataram saindo no prejuízo, logo antes de um forte movimento de valorização.

Já o dólar, que muitos indicaram no início do ano, em função do resultado das eleições e de todo ruído político como “porto seguro”, apresenta retorno negativo de 7,64%, o que não me espanta, visto que, em períodos de juros elevados no Brasil, o dólar em geral não apresenta força para valorização. Somos um dos maiores exportadores de juros do mundo e isso atrai capital externo, o que resulta em valorização do real.

Brilharam também no primeiro semestre o IFIX — que é a média dos fundos imobiliários negociados na B3, com alta de 10,05% — e o IMA — que é uma cesta de títulos de prazos variados do tesouro direto —, que valorizou 8,29%. Ou seja, quem ficou no conforto do CDI, da taxa Selic, nos CDBs e fundos de renda fixa tradicionais deixou dinheiro na mesa neste primeiro semestre.

O campeão de rentabilidade, depois de apresentar um período bem negativo, foi o bitcoin, que valorizou expressivos 65,58%, porém deixo aqui o alerta que os fundamentos dos criptoativos não são de fácil leitura e entendimento, sendo difícil para os leigos no assunto operarem a moeda digital. Logo, vale como diversificação para os mais arrojados terem algum capital alocado na classe, porém, com muita cautela e parcimônia, eu não recomendaria mais do que 5% do patrimônio exposto a risco tão elevado.

Vejam que tivemos um panorama um tanto inesperado neste primeiro semestre para as aplicações financeiras. Isso reforça a tese de que a diversificação é o único almoço grátis no mundo dos investimentos, ela te permite no longo prazo capturar o melhor de cada ciclo econômico, aumentando a sua chance de obter ganhos reais acima da inflação, o que deve sempre ser o seu grande objetivo, com risco controlado.

Precisamos nos render à realidade de que não temos a capacidade de prever qual será a bola da vez, ou o melhor investimento do próximo mês ou do próximo trimestre, devemos diversificar e realizar ajustes periódicos pontuais na nossa carteira de investimentos, este é o caminho mais seguro para a criação de riqueza.